Besoin de trésorerie : comment l’anticiper, le maîtriser et le financer ?

TN, BFR, FDR. Pour certains, ce sont juste des lettres. Pour d'autres, c'est une équation fondamentale. Alors, quand votre TN est négatif, ça veut dire quoi ? Tout simplement que vous dépensez plus que ce que vous avez. Quels que soient l’activité ou le type d’entreprise, les directions financières se penchent sur leur besoin de trésorerie en vue de le maîtriser au mieux. Et cela passe par trois étapes : son anticipation, sa réduction et son financement. On vous dit tout !

1 – Pourquoi et comment anticiper les besoins de trésorerie ?

« Gouverner c’est prévoir et ne rien prévoir c’est courir à sa perte » le disait déjà Émilie de Girardin en 1852. La maxime reste d’actualité près de 2 siècles plus tard. Rien de neuf sous le soleil donc, et pourtant tant d’entreprises meurent par manque de trésorerie.

1.1 – Le cash, un juge de paix pour la pérennité des entreprises

Les entreprises qui brûlent leur argent sans compter ne font pas long feu. Le cash runway ou piste de trésorerie permet pourtant de mesurer combien de mois l’entreprise peut fonctionner avec l’argent dont elle dispose. Lorsqu’il vient à manquer, c’est souvent trop tard pour réagir.

1.2 – De quoi dépendent les besoins de trésorerie ?

Pour piloter le cash, vous devez d’abord connaître vos besoins de trésorerie et ce qui les régit, c’est-à-dire votre structure financière ou votre business model.

a – La structure financière

Quels que soient les délais de paiement des fournisseurs ou des clients, le besoin de trésorerie résulte d’équilibres financiers qui se lisent dans votre comptabilité.

Lorsque cette TN ressort négative cela signifie que votre besoin en fonds de roulement (BFR) excède le fonds de roulement (FDR). Ainsi, dans toutes les entreprises l’équation reste identique : TN= FDR-BFR.

b – Le business model : exemple d’une plateforme d’intermédiation

L’autre élément à intégrer pour anticiper les besoins de trésorerie, c’est la nature de l’activité et le business model.

Prenons l’exemple d’une plateforme d’intermédiation qui met en relation freelances et clients finaux, sans toutefois gérer les flux de facturation entre eux. Elle se soucie du besoin de trésorerie de ses fournisseurs. En effet, si cette entreprise veut se développer, elle a besoin de fidéliser ses prestataires. En aidant ces professionnels à être payés rapidement, elle améliore leur rétention.

1.3 – Le prévisionnel de trésorerie, un outil de sécurisation de l’entreprise

Pour la plupart des entreprises, l’anticipation suppose des prévisions de trésorerie fiables. Tenez votre comptabilité à jour. Planifiez votre budget. Surveillez la réalisation de votre plan de financement. Et surtout, n’oubliez jamais qu’un prévisionnel de trésorerie se réajuste fréquemment.

1.4 – Exemples de pilotage financier

Un SaaS en phase de développement dispose de nombreux KPIs pour l’aider à calculer son cash runway et faire face aux dépenses qu’exige la croissance. Citons le MRR (monthly recurrent revenue), le taux de churn (attrition), la LTV (niveau de ventes estimé pendant toute la vie du client), sans oublier le CAC (coût d’acquisition client).

Les marketplaces B2B mettent en relation un acheteur avec un prestataire. Acheteurs et prestataires échangent, paient, parfois sur plusieurs mois. Alors, pour une marketplace, il est crucial de :

• disposer d’un reporting financier pour analyser les flux passés ;
• tenir à jour un prévisionnel de trésorerie, afin de s’assurer que la position de trésorerie soit maîtrisée dans les prochains mois ;
• suivre des KPIs business tels que le ratio acheteur-vendeur (total acheteurs / total vendeurs), le GMV (volume d'affaires) ou le CAC pour maîtriser son cœur d’activité.

2 – Comment juguler et réduire le besoin de cash de l’entreprise ?

Vous sentez la pression monter quand vous regardez votre plan de trésorerie ? Pas de panique ! Avant d’aller chercher un financement bancaire ou auprès d’un organisme financier, passez en revue les leviers internes à l’entreprise dont vous disposez.

2.1 – Améliorer son fonds de roulement (FDR)

Le premier poste de l’équation de la trésorerie nette, c’est bien le FDR. Voici des pistes pour tenter de l’augmenter :

• Pensez augmentation de capital ou report de vos dividendes (augmentation de capital, report des distributions de dividendes, obtention de subventions d’équipement) ;
• Augmentez vos quasi-fonds propres via les comptes-courants d’associés ;
• Mettez tout en œuvre pour augmenter votre rentabilité afin de dégager du cash flow ;
• Privilégiez le leasing au lieu d'acheter ;
• Réalisez une opération de lease-back, c'est-à-dore une revente d’immobilisations suivie d’une location ;
• Demandez un prêt à votre banque pour financer des biens autofinancés par l’entreprise ;
• Négociez le rachat ou la consolidation d’un crédit.

2.2 – Agir sur son besoin en fonds de roulement (BFR)

Pour réduire votre besoin de trésorerie, jouez sur :

• La gestion de vos stocks. Évitez d'avoir trop ou pas assez ;
• Le recouvrement de vos créances. Faites tout pour être payé rapidement ;
• Et pourquoi ne pas négocier de meilleurs délais avec vos fournisseurs ?

3 – Financer le besoin de trésorerie : les solutions

Malgré tous vos efforts, vous avez encore besoin d'argent et vous vous tournez vers des solutions externes**. La banque comme le factoring constituent des solutions classiques. Toutefois, d’autres acteurs du financement court terme émergent actuellement afin de rendre les processus financiers plus souples et rapides à déployer.

3.1 – Financement classique court terme par la banque

Le besoin de trésorerie résiduel implique un financement court terme. Ces solutions traditionnelles exigent toutefois de pouvoir fournir des garanties, des comptes annuels ainsi qu’un budget prévisionnel.

Voici les principales solutions envisageables pour des professionnels en recherche de trésorerie :

• le découvert bancaire autorisé ;
• la facilité de caisse, soit un découvert ponctuel pour une durée courte ;
• le crédit de campagne, notamment pour une activité saisonnière ;
• la cession de créances Dailly.

3.2 – L’affacturage pour réduire globalement le poste client

Proche de la cession Dailly, l’affacturage consiste à réaliser une cession des créances clients de l’entreprise à l’affactureur ou factor. Les organismes qui réalisent des opérations d’affacturage proposent différents types de contrats. Mais dans la plupart des cas, c’est l’ensemble des factures des clients concernés par le factoring qui font l’objet de la cession. Ce système n’autorise pas le cas par cas pour des besoins de trésorerie ponctuels.

3.3 – L’embedded invoice financing, une solution sur-mesure pour les marketplaces B2B, ESN et SaaS

C’est une alternative nouvelle pour du financement court terme de vos besoins de trésorerie ponctuels, à la demande de vos fournisseurs. Pour une marketplace, une ESN ou un SaaS verticalisé, Aria intègre le financement des factures directement sur la plateforme de son client.

Votre prestataire souhaite un paiement rapide de ses factures ? Il accède au financement instantané en un clic et améliore ainsi sa propre trésorerie. Vous ne dégradez pas celle de votre entreprise, le temps que vos clients vous règlent. Vous fidélisez vos prestataires et sécurisez votre activité. C’est tout l’intérêt du BNPL (buy now, pay later).

Cas d'usage : Augmentez votre MRR grâce au financement instantané de factures d'Aria

• Vous êtes : un SaaS transactionnel ou une marketplace B2B et vous cherchez à augmenter leur revenu mensuel récurrent (MRR) grâce à une stratégie de revenue sharing.
• Cas d'usage : Supposons que votre MRR actuel est de 40 000 €, avec 50 000 € de factures qui transitent par votre plateforme chaque mois. En intégrant l'option de paiement différé d'Aria, vous pouvez monétiser ce flux de factures. Lorsqu'un utilisateur choisit l'option de paiement instantané, vous recevez une commission d'Aria pour chaque facture financée. Dans ce scénario, votre MRR passerait ainsi à 60 000 €.
• Avantages :
  • Augmentation du MRR et de la croissance de votre SaaS : débloquez de nouvelles sources de revenus et augmentez votre MRR grâce aux commissions sur les factures financées.
  • Aucun coût de développement supplémentaire : générez plus de revenus sans avoir à développer de nouvelles fonctionnalités. Le bouton Aria “Être payé maintenant” est intégré à votre outil via une API.
  • Des utilisateurs satisfaits : augmentez la satisfaction de vos utilisateurs et fidélisez-les grâce à la commodité des paiements instantanés. Leur expérience est intégrée et parfaitement fluide.
• Intégration : intégrez la solution d'Aria dans votre plateforme grâce à une API. Ce système est conçu pour s'adapter à vos flux de facturation uniques.

Aucune entreprise n’échappe au financement du besoin de trésorerie, que ce dernier vienne soutenir sa création ou sa croissance. Pour continuer à couvrir leurs dépenses en attendant le règlement des factures clients, les entreprises peuvent se tourner vers un financement novateur, l’embedded invoice financing.