Affacturage : définition, limites et alternative de financement

Microcrédit, Revenue Based Financing, escompte : les modes de financement alternatifs sont nombreux. Dans ce panorama de solutions, quid de l’affacturage vers lequel se tournent de nombreuses entreprises ? De quoi parle-t-on exactement ? Quelles sont les options envisageables ? Dans cet article, on vous explique en détail le fonctionnement de ce type de contrat entre une société appelée factor et un professionnel BtoB. On revient aussi sur ses inconvénients et ses limites, en vous proposant une alternative plus souple : l’embedded invoice financing.

1 – Qu’est-ce que l’affacturage pour une entreprise ?

Parmi les différentes possibilités offertes aux entreprises pour financer leurs besoins de trésorerie court terme, l’affacturage constitue une solution, même si ce dispositif s’avère parfois lourd pour une PME.

1.1 – Définition de l’affacturage

Cette opération de financement revient à céder vos créances clients à une société d’affacturage spécialisée et autorisée appelée factor. Par ce biais, votre entreprise perçoit immédiatement le règlement, généralement partiel, des factures cédées avant leur date d’échéance. Elle améliore ainsi sa trésorerie. Notez qu’il existe toutefois plusieurs types de contrats d’affacturage, comme nous le détaillons ci-après.

1.2 – Quelles entreprises peuvent recourir à l’affacturage ?

Tous les professionnels du BtoB peuvent utiliser ce type de financement dès lors que le paiement client ne s’effectue pas au comptant. L’entreprise qui vend aussi à des particuliers exclut les factures correspondantes de chaque cession de créances.

1.3 – Quelles sont les entreprises de factoring habilitées en France ?

L’affacturage reste une opération financière encadrée par l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution). Seules les sociétés de financement et les établissements de crédit spécialisés dits ECS agréés par cet organisme peuvent proposer des prestations de factoring.

1.4 – Caractéristiques d’un contrat d’affacturage

Lors de la signature d’un contrat d’affacturage entre le factor et l’entreprise, voici les clauses à examiner de près :

• Quel est le périmètre de la cession de créances (quels clients, quelles exclusions) ?
• Quelles sont les modalités de l’avance (taux de retenue de l’affactureur pour alimenter le fonds de garantie destiné à couvrir le risque d’impayés) ?
• Comment est géré le recouvrement ?
• Quelle part revient à la société de factoring ?
• Y a-t-il une assurance crédit ?
• Dans quelles conditions l’audit des comptes de l'entreprise est-il réalisé par le factor ?

1.5 – Types d’affacturage les plus fréquents

Connaissez-vous les différents types de contrats d’affacturage ? Ils offrent aux entreprises plusieurs modes de gestion du factoring vis-à-vis de leurs clients. On vous détaille les principaux ci-dessous.

1.5.1 – Affacturage standard

Que l’entreprise choisisse un affactureur filiale d’un établissement bancaire, sa banque ou une société de financement, l’affacturage standard prévoir d’informer par écrit ses clients. Ils connaissent donc l’existence du contrat de factoring. Ils réalisent le paiement de chaque facture directement auprès du factor. Les entreprises à faible structure administrative y trouvent des avantages organisationnels.

1.5.2 – Autres contrats de factoring

Le contrat d’affacturage notifié non géré ou semi-confidentiel prévoit d’informer les clients de l’existence de l’opération de financement dès sa création. Toutefois, l’entreprise décide de conserver la gestion du poste client et notamment le recouvrement. Dans ce cas, le client paie sa facture à son fournisseur. La société communique ensuite avec le factor au sujet des encaissements relatifs aux cessions de créances de chaque période.

Quant au contrat d’affacturage non notifié ou confidentiel, il demeure totalement transparent pour les clients qui n’en ont pas connaissance. Le règlement des factures s’effectue comme en l’absence de factoring.

2 – Quelles sont les limites de l’affacturage en termes de financement ?

Sur le papier, l’affacturage semble apporter une solution concrète et immédiate aux problèmes des délais de paiement en BtoB. Mais il n’est pas nécessairement adapté à toutes les entreprises, et notamment aux petites structures (freelances, TPE, PME) pour lesquelles l’accès au financement reste parfois complexe.

2.1 – Des avances de trésorerie partielles par rapport aux créances clients

En fonction du taux de retenue pour alimenter le fonds de garantie, l’entreprise qui fait la demande de financement ne perçoit qu’une partie du paiement des factures. C’est une caisse interne à votre comptabilité à laquelle le factor a recours en cas d’impayés clients. Elle grève toutefois votre trésorerie. Cette retenue financière présente aussi un coût à intégrer à l’analyse globale du contrat.

2.2 – Un financement court terme au coût parfois élevé et peu souple

Prenez garde à estimer le coût global d’une opération d’affacturage. Le contrat spécifie le montant ou le taux de la commission de financement ainsi que celle d’affacturage et également les frais de dossier. Pensez à ajouter le coût que représente l’argent bloqué en fonds de garantie.

2.3 – Une solution de financement pour l’ensemble du poste client

Que vous ayez besoin du cash sur le moment ou pas, le principe du factoring entraîne la cession de toutes les créances nées et à naître. Vous ne pouvez pas décider de stopper l’opération ou de la limiter à quelques clients. Sur le plan administratif, ce processus ne peut s’assouplir en fonction du chiffre d’affaires de la période par exemple.

2.4 – L’affacturage, un outil qui modifie la relation commerciale avec le client

Selon la forme de contrat d’affacturage choisi, à l’exception du mode confidentiel, c’est un financement qui peut perturber, voire fragiliser la relation de l’entreprise avec son client. Ce dernier peut se sentir délaissé par son fournisseur qui le met en relation avec le factor dès l’émission de la facture. Pour de l’affacturage standard, le recouvrement s’effectue chez l’affactureur. Le service commercial de l’entreprise en est donc exclu.

2.5 – Le factor exige souvent un contrat d’assurance crédit

Au coût de l’opération d’affacturage s’ajoute généralement celui d’un contrat d’assurance crédit. En effet, la banque qui réalise le contrat de factoring exige souvent de son client la souscription d’une telle garantie pour réduire le risque d’impayé. Le factor peut même, lors de la mise en place du contrat, accepter la cession des créances uniquement pour les clients couverts par l’assureur crédit de façon dénommée.

3 – L’embedded invoice financing, une alternative à l’affacturage classique

De nouveaux modes de financement en entreprise émergent. Leur objectif ? Faciliter la gestion de trésorerie court terme et aider la croissance des entreprises. Dans une activité digitale, l’embedded finance apporte du confort opérationnel pour des besoins de cash ponctuels. On vous explique !

3.1 – Qu’est-ce que l’embedded invoice financing ?

Parmi les outils de finance embarquée ou d’embedded finance, l’embedded invoice financing permet d’intégrer une solution financière à un produit (plateforme, marketplace, SaaS). Vous êtes un fournisseur ou freelance et vous voulez être payé plus vite ? Cliquez, et vous recevez une avance sur la facture, sans attendre que le client paie. Vous gérez une marketplace ou un SaaS ? Intégrez une option de paiement instantané à votre plateforme pour fidéliser vos utilisateurs. Le processus s’opère en back-office et conduit au versement d’une avance financière à cet intervenant : plus besoin d'attendre le paiement de la facture de vente par le client final.

3.2 – Aria, un acteur du BNPL B2B pour le financement ponctuel des factures

Chez Aria, notre métier consiste justement à accompagner les entreprises digitales dans leur processus de BNPL B2B, soit le principe du Buy Now, Pay Later. Nous intégrons ce service financier par API directement dans le produit d’une plateforme d’intermédiation, d’une ESN ou d’un SaaS verticalisé.

Ainsi, nos clients peuvent acheter des services à des prestataires sans disposer encore de la trésorerie pour les régler. Nous leur avançons l’argent pour payer ces prestataires en procédant à une cession de la créance correspondant à la facture émise au client final. Nous percevons une commission sur l’opération de financement ponctuelle (et non l’ensemble du chiffre d’affaires de la période !).

Vous disposez désormais des clés essentielles sur l’affacturage et ses alternatives !